股票價格的長期趨勢與週期波動研究 劉娟 9787564667221 【台灣高等教育出版社】

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書名：股票價格的長期趨勢與週期波動研究
ISBN：9787564667221
出版社：中國礦業大學
著編譯者：劉娟
頁數：178
所在地：中國大陸 *此為代購商品
書號：1747278
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內容簡介

本書通過構建融合長期記憶性、結構性變化以及分數階協整關係的多變數分析框架，提出時間序列的趨勢與周期成分分解方法，系統研究了中國股票市場的運行規律及其與宏觀經濟的內在關聯。研究發現：長期層面，全要素生產率是驅動股價的核心要素，而投資拉動模式下，企業生產率的低水平徘徊是導致股市與GDP增速長期背離的重要原因；短期層面，投資者非理性外推預期是引起股價異常波動的關鍵因素。方法論上，本書創新性地開發了基於小波領袖法的多重分形指標，其對股價轉折點的識別效能優於傳統方法，為風險預警提供新工具。本書結合資產定價模型和金融計量模型，驗證了技術發展與股價長期趨勢的深層聯繫、解析了投資者預期與股價周期波動的傳導機制，為防範金融風險、推動資本市場高質量發展提供了兼具理論創新與實踐價值的研究框架。

作者簡介

劉娟女，經濟學博士，湖南工商大學財政金融學院交叉科學系副主任，碩士生導師。主要研究方向為股票市場波動與金融風險管理。近年來主持教育部人文社會科學研究青年基金項目1項、湖南省教育廳科學研究優秀青年項目1項及行業委託項目多項；參与國家級及省部級科研項目多項。在《經濟研究》《系統工程理論與實踐》、PhysicaA、Applied Economics等國內外重要期刊上發表論文多篇；出版國家級規劃教材1部（《保險學》，副主編）。

目錄

第1章 緒論
1 1 研究背景及意義
1 2 國內外相關研究綜述
1 2 1 股票市場的長記憶、均值回復與可預測性
1 2 2 趨勢與周期分解方法
1 2 3 股票市場與宏觀經濟基本面
1 2 4 股票市場與投資者預期
1 3 主要研究內容與創新之處
1 3 1 主要內容及結構安排
1 3 2 創新之處
第2章 我國股票市場的運行特徵
2 1 我國股市的「牛熊」周期特徵
2 2 對比美國股市的「牛熊」周期
2 3 與宏觀經濟基本面的關聯性
2 4 我國股市的均值回復與可預測性
2 5 本章小結
第3章 趨勢與周期分解方法
3 1 經典的趨勢與周期分解方法
3 1 1 單變數趨勢周期分解
3 1 2 多變數趨勢周期分解
3 2 基於ARFIMA模型的趨勢周期分解
3 3 考慮隨機衝擊持久效應的趨勢周期分解
3 4 基於FCVAR模型的趨勢周期分解
3 5 基於MS-FCVAR模型的趨勢周期分解
3 5 1 MS-FVAR模型及其估計
3 5 2 MS-FCVAR模型及趨勢周期分解
3 6 本章小結
第4章 我國股市的長期趨勢與宏觀經濟基本面
4 1 股價與經濟基本面之間關係的理論模型
4 2 變數的選取與數據來源
4 3 計量方法及實證結果分析
4 3 1 計量方法
4 3 2 實證結果分析
4 4 本章小結
第5章 我國股市的周期波動與投資者預期
5 1 考慮生產率長期風險與投資者外推預期的定價模型
5 2 模型校準與模擬
5 2 1 參數校準
5 2 2 模擬結果分析
5 3 股價周期成分與投資者預期
5 4 本章小結
第6章 股票市場的趨勢預測與轉折點識別
6 1 轉折點識別方法
6 1 1 小波領袖法
6 1 2 兩個轉折點識別指標
6 2 數據與識別結果
6 2 1 道瓊斯工業平均指數
6 2 2 上證綜合指數
6 3 對比Bai等（2015）的轉折點識別方法
6 4 本章小結
第7章 總結與啟示
7 1 研究結論
7 2 研究展望
7 3 研究啟示
7 3 1 著力提升全要素生產率
7 3 2 加強引導市場理性預期
7 3 3 加快構建良性互促機制
附錄 基於1階單整模型的轉折點識別結果
參考文獻

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