可轉債投資實戰 張繼強 殷超 張劭文 9787111760153 【台灣高等教育出版社】

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物品所在地:中國大陸
原出版社:機械工業
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書名:可轉債投資實戰
ISBN:9787111760153
出版社:機械工業
著編譯者:張繼強 殷超 張劭文
頁數:262
所在地:中國大陸 *此為代購商品
書號:1679855
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內容簡介

本書是由資深固收研究專家編寫的有關A股轉債的投資指南,旨在為投資者提供A股轉債的研判框架與操作策略。本書從基礎概念入手,講解了可轉債的起源、發展和市場結構,以及條款博弈等其獨有特性。同時,結合大量數據和真實案例,深入探討了可轉債估值、擇券技巧,並梳理了歷史上被驗證有效的成功經驗和需要明確規避的潛在風險。此外,本書還涵蓋了當下可轉債市場的主要監管體系,以及對相關政策和交易規則的解讀,確保讀者了解可轉債市場運行的基本邏輯。在附錄中,作者還提供了重要的資源鏈接和Python代碼,進一步增強了本書的實戰價值。 本書適合不同水平的讀者,無論是新手還是專業人士,都能從中獲得有關可轉債投資的寶貴經驗,建立簡潔、有力、高效的可轉債分析框架。

作者簡介

張繼強,現任華泰證券研究所副所長、總量研究負責人、董事總經理,固定收益團隊首席分析師。碩士畢業於復旦大學數量經濟學專業,2018年10月加入華泰證券研究所。此前曾就職于中金公司,從事固定收益研究,歷任中金公司固定收益研究組負責人、董事總經理,曾率領團隊斬獲新財富最佳分析師(2017-2023年)、《證券市場周刊》水晶球獎債券研究第一名等殊榮。2020年獲機構投資者·財新資本市場最佳分析師評選宏觀研究第一名、最受歡迎分析師前十名。

目錄

推薦序
序言
第一章 從零起步認識可轉債
引言
從基本概念講起
從兩條支撐線理解可轉債
可轉債的投資特性與共贏屬性
可轉債市場中的「玩家」
第二章 解密可轉債條款博弈
引言
回售條款:投資者的權利,發行人的硬約束
轉股價修正條款:條款博弈的核心,「推倒重來」的魅力
贖回條款:國內外相差最小的附加條款
條款博弈:參与各方「眾生相」
條款博弈中的發行人動因和典型模式
條款博弈的四次迭代
條款博弈:兩個誤區與四個異常
條款博弈:如何尋找機會?依託賠率,提高勝率
第三章 可轉債估值知多少
為何要關注可轉債估值
如何衡量可轉債估值
實戰中,我們是怎麼做的
哪些因素會影響可轉債估值
可轉債估值的跟蹤方法和歷史軌跡
可轉債為何會表現出估值分化
還有哪些細節需要了解
實踐中的幾條經驗之談
第四章 可轉債操作策略
可轉債「友好」的投資屬性
可轉債帶有天然的紀律性
「金牛債基靠轉債」
可轉債投資常見的誤區
盈利模式才應該是思考的起點
可轉債回報的驅動力思維
不同市場環境下的操作策略
操作策略回溯與啟示
第五章 擇券定成敗:框架篇
引言
擇券的基本框架和思維
「識地利」:可轉債擇券要考慮產品特性
「知天時」:可轉債擇券要考慮市場環境
「求人和」:可轉債擇券需要多種思維
第六章 擇券定成敗:經驗篇
實戰中的六類特殊可轉債
可轉債的價格邊界
買入可轉債的時點
賣出可轉債的時點
可轉債存續周期中的重要時點
第七章 可轉債市場二十年復盤
引言
回溯歷史我們能發現什麼
黃金時代(2002∼2006年)
趨勢為王(2007∼2009年)
震蕩行情(2010∼2014年)
跌宕起伏(2015∼2016年)
崢嶸歲月(2017年後)
第八章 可轉債頂底識別指南
引言
識「底」篇
鑒「底」篇:記憶中的底部
識「頂」篇
鑒「頂」篇:回首四次大頂
第九章 可轉債防「坑」指南
可轉債有哪些「坑」
正股「坑」
條款「坑」
發行「坑」
估值「坑」
其他「坑」
附錄
附錄A 可轉債信息哪裡找
附錄B 可轉債的法律法規
附錄C 可轉債定價模型簡介
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