內幕交易規制研究 呂成龍 9787519776558 【台灣高等教育出版社】

編輯推薦
跨越近30年的中國監管執法實踐
417個內幕交易行政處罰案例
規範-實踐-原理 完整場景分析

內容簡介
本書以中國證監會1994年至2021年內幕交易行政處罰為研究對象，刻畫出近三十年來證監會內幕交易監管的全景樣貌，緊密結合證券法規則體系、處罰案例與訴訟案例，細緻分析證監會在規則制定、信息監察、行政調查、行政處罰、信息技術與證券專業能力六大方面所面臨的具體挑戰與監管難點，由此，證監會內幕交易規制的行為方式與邏輯躍然紙上。在理論建構方面，本書試圖剖析影響我國證券市場治理的根本之道，通過建構基於關鍵變數與治理優勢優化組合的多元治理理論，借鑒比較經驗，嘗試為證監會內幕交易規制的發展完善提供方案參考，兼具理論視野與實務觀察。

作者簡介
呂成龍，深圳大學法學院長聘副教授，浙江大學法學博士，美國密歇根大學格勞秀斯研究學者，專註證券法學研究，在《中外法學》《法學評論》《清華法學》《環球法律評論》《證券市場導報》等國內外學術刊物發表論文二十余篇，主持多項國家*和省部級研究項目，兼任深圳市法學會證券法學研究會副秘書長、中國法學會證券法學研究會理事，為深圳市律師協會證券法律專業委員會顧問、深圳市金融科技協會特聘專家。

目錄

目錄
引言
第一章 市場經濟與中國證監會的際遇
第一節 我國證券市場的來時之路
一、近代證券市場的興衰起伏
二、1949年以後證券市場的發展
三、證券行政監管體制的早期探索
第二節 證監會的創立與監管職能
一、證監會的成立
二、證監會稽查執法的基本框架
三、證監會地方派出機構的設置與職權
第二章 內幕交易行政處罰的全景樣貌
第一節 我國內幕交易監管的語境與制度
一、證券市場內幕交易的經驗觀察
二、內幕交易法律監管的制度體系
第二節 內幕交易行政處罰的實證檢視：1994~2021年
一、研究樣本的來源構成與說明
二、內幕交易處罰的時間及數量特徵
三、內幕交易主體的地域分佈特徵
四、內幕交易違法類型及信息傳導特徵
五、內幕交易責任主體的身份特徵
六、內幕交易處罰裁量範圍的特徵
七、派出機構內幕交易執法的特徵
八、內幕交易處罰周期的分佈特徵
第三章 內幕交易監管難題的成因解構
第一節 「分身乏術」的證券監管機制
一、證監會中央機關人力資源結構
二、地方派出機構的執法難點
第二節 內幕交易的偵測與源頭規制難題
一、內幕交易偵測難度及其挑戰
二、「源頭規制」的規則與實施局限
第三節 發展中的內幕交易處罰理論
一、內幕交易監管理論的比較法背景
二、內幕交易處罰理論的選擇
第四節 行政處罰裁量的內控與監督機制
一、多層級的內部行政控製程序
二、尚不外顯的行政處罰委員會機制
三、有待觀察的處罰聽證程序矯正功能
四、亟須重視的司法審查與處罰執行
第五節 上市公司治理與規範運作難題
第四章 他山之石，可否攻玉？
第一節 美國證券市場的發展歷程與特徵
一、美國證券市場的形成與思想支撐
二、美國證券市場法治的基本樣貌
第二節 美國合作型內幕交易治理的基本架構
一、SEC內幕交易監管的組織機制
二、作為訴訟原告的SEC
三、市場機構的自律管理
四、「吹哨人」及投資者對證券法治的推動
第三節 我國內幕交易治理的結構框架
一、作為監管機構之一的證監會
二、方興未艾的證券案件司法裁判
三、市場自律機制的構成與發展
第四節 以我為主，為我所用
第五章 證券市場的多元治理：關鍵變數與治理優勢的重組
第一節 證券法治中到底什麼在起作用？
一、證券市場多元治理的法律之維
二、證券市場治理的關鍵變數
第二節 核心治理變數的內涵透析
一、規則制定能力
二、信息監察能力
三、調查能力
四、懲罰能力
五、信息技術能力
六、證券專業能力
第三節 證券市場的博弈格局與治理優勢分佈
一、多元治理下的證券市場博弈格局
二、治理優勢的理論內涵及其適用
三、證券市場主要參与者的治理優勢分佈
第六章 內幕交易規則制定權的優化
第一節 規則制定的困難與價值導向
一、實體性控制的行政立法模式
二、現實選擇下的內幕交易監管規則
三、規則制定權行使中的辯證關係
第二節 規則制定權行使的形式性要求
一、證監會主導型的內幕交易規則制定
二、內幕交易監管規則制定的正當程序
三、內幕交易監管規則的事後修正
第三節 內幕交易實體監管規則的修正
一、平等獲得理論的法理證成
二、重構內幕交易違法行為類型
三、內幕交易的區別法律責任
四、法定抗辯理由的細化
第七章 內幕交易調查權的優化配置
第一節 行政調查的制度架構與規範
一、行政調查的主要步驟
二、行政調查的內在局限
第二節行政調查程序的機制優化
一、立案線索的多元化及其保障
二、非正式調查的界定與方式選擇
三、正式調查程序的機制完善
四、調查機關內控制度的實施要點
第三節 內幕交易調查的「分身有術」
一、SEC央地分工的經驗和不足
二、證監會地方執法的體系重構
三、自律組織在調查中的支持作用
第八章 內幕交易處罰權的優化配置
第一節 內幕交易處罰及裁量的經驗觀察
一、SEC內幕交易的懲罰歷程與裁量空間
二、美國內幕交易罰款的裁量實踐及特徵
三、SEC審裁機制的有益經驗
第二節 內幕交易行政處罰的內部機制優化
一、改善行政處罰委員會的組織機制
二、優化內幕交易的行政處罰程序
三、合理使用行政罰款的裁量空間
第三節 「源頭規制」下執法策略的重構
一、「源頭規制」的關鍵要素
二、SEC對執法概率的主動牽引
三、「源頭規制」的策略重構
第四節 內幕交易處罰的外部責任銜接
一、內幕交易民事訴訟的法政策選擇
二、司法審查下的內幕交易行政處罰
三、內幕交易的行刑銜接機制優化
第九章 多元治理下證監會的協同之治
第一節 信息監察能力的協同發揮
一、意圖改變的信息監察分工
二、自律組織內在驅動下的信息挖掘
三、內幕交易舉報制度的完善
第二節 信息技術能力的協同發揮
一、信息技術與金融市場嵌合的挑戰
二、信息技術監管的難點所在
三、證券市場信息技術監管的改革路徑
第三節 證券專業能力的協同發揮
一、作為智囊的自律組織與市場機構
二、投資者保護機構參与代表人訴訟
結論期待一個更加收放自如的證監會
主要案例索引