價值嬗變的玫瑰-具有創新意義的動態投資決策框架 劉傳倫 張旭 9787520829120 【台灣高等教育出版社】

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書名:價值嬗變的玫瑰-具有創新意義的動態投資決策框架
ISBN:9787520829120
出版社:中國商業
著編譯者:劉傳倫 張旭
頁數:452
所在地:中國大陸 *此為代購商品
書號:1652544
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內容簡介

本書旨在介紹一種具有創新意義的股票動態投資決策框架,由如下三篇內容組成:第一篇:基於不同於傳統理論的視角,重新定義資產和價值的概念,並對常用的估值方法進行闡述以及創新性改造,最後挖掘出資本市場適用的價值規律。本篇是全書內容的基礎,雖然沒有對如何進行基於價值嬗變的投資決策方法進行展開論述,但掌握好這些基本理念,對於投資來說仍舊至關重要。第二篇:介紹了動態研究視角下,如何構建價值嬗變投資決策框架,並著重論述了價值嬗變框架中的需要著重關注的問題:行業機會挖掘、宏觀周期研究、基於定價權確認的技術分析以及如何在個股層面上進行排雷等內容。第三篇:主要涉及到價值嬗變投資中如何管理風險的問題,其中,本篇的重點為適用於價值嬗變策略特有的風控理念的闡述,並在此基礎上,嘗試構建基於MOM或FOF的價值嬗變風控模型。

作者簡介

劉傳倫,中共黨員,北京知高投資有限公司基金經理/董事長,北京科技大學、美國德克薩斯大學EMBA,有AMAC基金從業人員資格。二十余年積累的證券投資經驗在近幾年實現質的飛躍,創造性地將沃倫·巴菲特(Warren Buffett)、彼得·林奇(Peter Lynch)等國外投資大師的投資理念與中國國情相結合,提出了「價值嬗變」選股、「價值波動」交易的投資理念和風險控制體系,走出了一條務實、高效且適合中國國情的資本市場成功之路。

目錄

第一篇 價值新論
第一章 資產價值的底層邏輯
1 1 資產的再定義
1 1 1 資產的理論定義
1 1 2 股票投資者應該關注的資產類別
1 1 3 資產的再定義
1 2 資產的價值
1 2 1 資產價值的來源
1 2 2 資產價值來源的表現形式
第二章 資產估值方法
2 1 資產估值的目的
2 1 1 確定資產的價值
2 1 2 確定資產價格的相對合理性
2 1 3 發現預期差並確定資產價值的邊際變動方向
2 2 資產估值的方法
2 2 1 收益法:FCFE
2 2 2 市場法
2 3 對傳統估值方法的思考
2 3 1 資本利得問題與傳統估值模型的結合
2 3 2 將尋找動態預期差的理念融合到相對估值法之中
2 3 3 如何讓傳統估值法更加有效?
2 4 傳統估值方法的創新式應用
第三章 資本市場中的價值規律
3 1 資產的價格與價值
3 1 1 價值,投資者心中的幽靈
3 1 2 真正的估值工作應該如何展開?
3 2 資本市場中的價值規律
3 2 1 有效市場假說概述
3 2 2 A股市場屬於EMH中的哪一類市場?
3 2 3 如何理解「定價有效」和「市場無效」的同時出現?
3 2 4 資本市場中的價值規律
第二篇 價值嬗變的離散觀與連續觀
第四章 價值嬗變在資本市場中的特殊意義
4 1 認識價值嬗變策略
4 1 1 嬗變的含義
4 1 2 嬗變在資本市場價值規律中的體現
4 2 價值嬗變策略和其他主觀多頭策略的關聯
4 2 1 常見的主觀多頭策略
4 2 2 價值嬗變策略和常見主觀多頭策略的關聯
4 3 價值嬗變在資本市場中的特殊含義
第五章 基於價值嬗變思想的投資決策框架
5 1 構建價值嬗變投資決策框架的總體思路
5 1 1 靈感的起源
5 1 2 價值嬗變投資決策框架的總體思路——基於離散與連續的視角
5 2 行業分析:一門取捨的藝術
5 2 1 全球競爭格局的探討以及中國未來的發展方向
5 2 2 基於申萬行業分類下的模型適用行業的確定
5 2 3 價值嬤變投資決策框架適用性較為理想的行業的靶點舉例
5 3 周期分析:尋找混沌世界的錨
5 3 1 有關周期分析的兩個誤會
5 3 2 國民經濟循環
5 3 3 研究周期問題所需要了解的宏觀經濟指標
5 3 4 研究周期問題的總體思路
5 3 5 庫存周期
5 3 6 設備投資周期
5 3 7 農業周期
5 3 8 房地產周期
5 3 9 技術周期
5 3 10 有關周期分析的總結
5 4 技術分析:確定資本市場定價權的歸屬
5 4 1 市場偏好的分類
5 4 2 迎合市場偏好的方法——定價權過濾
5 4 3 對前沿性問題的探討
5 5 個股分析:在公司層面應用的排除法
5 5 1 認識年度報告
5 5 2 上市公司的非財務性靶點的確定
5 5 3 上市公司的財務性靶點的確定
5 5 4 投資標的的確定
5 6 價值嬗變投資決策框架的應用
第三篇 價值嬗變的玫瑰
第六章 :玫瑰的花與刺
6 1 動態決策框架是否還需要控制風險?
6 2 價值嬗變風控體系——MOM管理視角
6 2 1 投資組合風險的宏觀控制
6 2 2 投資組合風險的中觀控制
6 2 3 投資組合的微觀控制
6 2 4 關於價值嬗變MOM風控體系的幾點說明
6 3 價值嬗變風控體系——FOF管理視角
6 3 1 基金初篩
6 3 2 行情研判與底層資產選擇
6 3 3 投中跟蹤
6 3 4 風險控制
正文註釋
附錄:完善價值嬗變投資體系的書單
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