異質信念與投資者情緒交互作用機理及其對資產定價的影響研究 李伯華 9787522326948 【台灣高等教育出版社】

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物品所在地:中國大陸
原出版社:中國財政經濟
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書名:異質信念與投資者情緒交互作用機理及其對資產定價的影響研究
ISBN:9787522326948
出版社:中國財政經濟
著編譯者:李伯華
頁數:183
所在地:中國大陸 *此為代購商品
書號:1631270
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內容簡介

本書在系統論的理論基礎上構建股市開放性系統,研究異質信念、投資者情緒交互作用對資產定價的偏離影響。首先,基於系統工程理論構建了有限理性、非理性投資者和理性投資者的隨機動力系統,通過簡化交易環境模擬模擬三類投資者在股票市場中的演化路徑及生滅過程,揭示其作用機理;其次,依據行為理論和變數特徵,構建了異質信念和投資者情緒的代理指標並對其進行測度,應用VAR-BEKK-GARCH模型在真實市場中來對兩者的作用關係進行驗證,存在顯著的雙向溢出效應。通過動態面板門檻模型來揭示兩者之間的非線性關係及交互機理,並據此構建了分區間的情緒交互因素,最後將其納入HS模型和三因子資本資產定價模型,研究對資產定價的影響。

作者簡介

李伯華(1979-),漢族,遼寧工程技術大學工商管理學院金融系教師,博士,碩士生導師,金融系支部書記。主持和參与遼寧省社科規劃基金項目、遼寧省教育廳人文社科項目、遼寧省教育廳服務地方項目、遼寧省科學事業公益研究基金項目、北京工商大學數字商科與首都發展創新中心項目等多項課題。在《數量經濟研究》《統計與資訊理論壇》《運籌與管理》《遼寧工程技術大學學報(自然科學版)》等CSSCI核心期刊發表論文7篇。指導學生參加學科大賽獲得多項省級一等獎,曾獲「優秀共產黨員」「優秀指導教師」等稱號。主要研究方向:行為金融學、複雜系統、系統性風險等。

目錄

第一章 導論
第一節 現實問題引發的思考
第二節 國內外研究現狀
第三節 研究內容及技術路線
第四節 研究方法
第五節 創新之處
第二章 資產定價理論和投資者行為動機理論現狀
第一節 資產定價的演進發展
第二節 投資者主觀動機內涵
第三節 投資者行為的非理性行為基礎
第四節 系統論視角下的異質信念與投資者情緒機理分析
第三章 異質信念與投資者情緒交互作用下影響資產定價的機理
第一節 基於隨機系統動力學的因果分析
第二節 測度異質信念與投資者情緒設計
第三節 異質信念和投資者情緒交互作用機理檢驗分析設計
第四節 交互作用下對資產定價的影響機理分析設計
本章小結
第四章 異質信念與投資者情緒交互作用機理的模擬模擬
第一節 市場價格演繹模擬
第二節 投資者在市場中的動態均衡演繹
本章小結
第五章 異質信念與投資者情緒交互作用的實證檢驗
第一節 異質信念與投資者情緒測度指標的構建
第二節 異質信念與投資者情緒交互關係檢驗
第三節 投資者情緒與異質信念交互作用下對股票價格波動性的影響檢驗
本章小結
第六章 異質信念與投資者情緒交互作用下對資產定價的實證檢驗
第一節 資產定價影響分析
第二節 資產定價模型在中國市場的適應性改進
第三節 加入情緒交互因素后的資產定價模型實證檢驗
本章小結
第七章 結論與展望
第一節 基本結論
第二節 研究展望
參考文獻
附錄
後記
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