信用債風險緩釋工具在投資組合優化中的應用研究 楊瑞成 邢偉澤 遊瑋 9787516429686 【台灣高等教育出版社】
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物品所在地：中國大陸
原出版社：企業管理
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| *數量非實際在台庫存 *完成訂單後正常情形下約兩周可抵台。 *本賣場提供之資訊僅供參考，以到貨標的為實際資訊。 印行年月：202310*若逾兩年請先於私訊洽詢存貨情況，謝謝。 台灣(台北市)在地出版社，每筆交易均開具統一發票，祝您中獎最高1000萬元。 書名：信用債風險緩釋工具在投資組合優化中的應用研究 ISBN：9787516429686 出版社：企業管理 著編譯者：楊瑞成 邢偉澤 遊瑋 頁數：198 所在地：中國大陸 *此為代購商品 書號：1614081 可大量預訂，請先連絡。 內容簡介 本書基於中國債券市場數據，以雙因子CIR模型刻畫債券的違約強度，運用狀態空間模型和卡爾曼濾波技術對雙因子CIR模型進行參數估計，在此基礎上計算了債券的違約概率，並提出了債券風險值、債券總體風險、債券動態風險、債券隨機收益等一系列概念，從而依據投資者不同需求角度設置了跟蹤目標與目標函數，為投資者合理運用信用衍生品規避債券違約風險提供了有效方法。作者簡介 楊瑞成，1970年出生，山東人，內蒙古財經大學金融學院教授、研究生導師，博士后，內蒙古自治區突出貢獻專家，2015年獲內蒙古自治區「草原英才」稱號，主要從事金融風險管理、金融統計分析等方向的相關研究工作，主持國家自然科學基金項目、中國博士后科學基金項目、教育部人文社科基金項目等8項，在國內外刊物作為第一作者發表科研論文40餘篇，出版專著5部。目錄 第1章 緒論1 1 研究背景 1 2 研究意義 1 3 研究方法 1 4 結構安排 第2章 基本概念與理論描述 2 1 信用違約互換介紹 2 1 1 信用違約互換參与主體 2 1 2 標的資產 2 1 3 信用事件 2 1 4 信用違約互換交易機制 2 2 金融風險管理理論 2 2 1 設定目標風險水平 2 2 2 識別風險的類別 2 2 3 量化風險值 2 2 4 控制風險 2 3 CDS交易對手風險 2 4 信用衍生品定價理論 2 5 投資組合理論 2 6 VaR理論 2 7 CVaR理論 2 8 Markowitz的均值方差模型 2 9 魯棒優化原理 2 10 CVaR魯棒均值方差優化理論 第3章 簡約模型下違約概率的測算及衍生品定價 3 1 基於雙因子CIR違約強度過程的違約概率測算 3 2 基於卡爾曼濾波的雙因子CIR模型參數估計 3 2 1 狀態空間模型構建 3 2 2 卡爾曼濾波遞歸 3 2 3 違約強度初值估計 3 3 約化方法框架下不考慮交易對手風險的CDS價差測算 3 3 1 CDS固定支付端現金流的現值計算 3 3 2 CDS或有賠付端現金流的現值計算 3 4 約化方法框架下考慮交易對手風險的CDS價差測算 第4章 CRMW風險緩釋效用目標跟蹤的債券投資組合優化策略研究 4 1 CRMW風險緩釋能力度量結構刨建 4 1 1 債券風險加權收益率測算 4 1 2 「債券+CRMW」風險加權收益率測算 4 1 3 基於p分位點的CRMW風險緩釋效用構建 4 2 市場平均風險緩釋效用目標跟蹤的投資組合優化模型構建 4 2 1 模擬分析 4 2 2 結論 4 3 平均總體風險緩釋目標跟蹤的債券投資組合優化模型構建 4 3 1 模擬分析 4 3 2 基於平均總體風險緩釋目標跟蹤的投資組合優化模擬（模型Ⅱ） 4 3 3 模擬分析結論 4 4 動態風險緩釋目標跟蹤的投資組合優化模型構建 4 4 1 模擬分析 4 4 2 不同風險轉移比的投資組合優化模擬分析 4 4 3 不同目標收益率的投資組合優化模擬分析 4 4 4 不同p分位點及風險轉移比的投資組合優化模擬分析 4 4 5 結論 第5章 具有CDS保障的投資組合魯棒優化研究 5 1 具有CDS保障的信用債投資組合收益度量 5 1 1 信用債在整個生命周期內不發生違約 5 1 2 信用債違約時刻TE（t0，t1 5 1 3 信用債違約時刻TE（ti-1，ti]（i?2） 5 2 魯棒優化模型構建 5 3 模擬分析 5 3 1 參數估計 5 3 2 CDS價差測算結果分析 5 3 3 具有CDS保障的信用債投資組合魯棒優化策略 5 4 對比分析 5 4 1 具有CDS保障和不具有CDS保障的信用債投資組合穩健最優收益比較 5 4 2 魯棒優化策略與Markowitz均值-方差策略下投資組合決策比較 5 5 研究結論 第6章 基於CVaR魯棒均值-方差模型的債券投資組合優化研究——以是否選擇CDS緩釋債券違約風險為視角 6 1 選擇CDS保護的模型構建 6 1 1 無CDS保護的信用債隨機收益測算 6 1 2 有CDS保護的信用債隨機收益測算 6 1 3 選擇CDS保護的模型構建 6 2 基於CVaR魯棒-均值方差模型的投資組合優化策略 6 3 模擬分析 6 3 1 債券選取 6 3 2 雙因子CIR模型的參數估計 6 3 3 考慮交易對手風險的CDS價差測算結果 6 3 4 不同交易對手違約強度對CDS價差的影響 6 3 5 不同p對CDS價差的影響 6 3 6 交易對手違約強度變化對投資者選擇CDS保障信用債的影響 6 3 7 債券投資組合優化模擬 6 3 8 均值方差模型下最優投資組合 6 3 9 基於CVaR魯棒均值方差模型的投資組合最優策略 6 3 10 夏普比率對比分析 6 4 研究結論及未來展望 6 4 1 研究結論 6 4 2 未來展望 第7章 極端市場利率風險下考慮交易對手風險的債券投資組合優化策略研究 7 1 違約損失測度 7 1 1 債券折現計算 7 1 2 違約損失測算 7 2 市場風險測度 7 2 1 久期 7 2 2 凸性 7 2 3 估計價格變化 7 2 4 利率風險測度 7 3 極端利率情況下具有CRMW保障的最優投資組合模型構建 7 4 模擬分析 7 4 1 數據選取 7 4 2 雙因子CIR模型的參數估計 7 4 3 市場風險測算結果 7 4 4 極端利率變化情況下具有CRMW保障的信用債投資組合優化策略 7 5 研究結論及未來展望 7 5 1 研究結論 7 5 2 未來展望 參考文獻 後記 詳細資料或其他書籍請至台灣高等教育出版社查詢，查後請於PChome商店街私訊告知ISBN或書號，我們即儘速上架。 |
