讀懂財報,看透公司 李國平 9787301346242 【台灣高等教育出版社】

編輯推薦
1 知名大學教學材料，國企央企培訓講義：第一講到第十九講，以講義的形式，從財務的基本概念到認識、分析財務報表，再到識別企業財務造假、判斷企業投資價值，由淺入深，條理清晰地帶你從入門到精通
2 財務數據煩瑣複雜，理清邏輯一眼看穿：資產、負債、股東權益、費用、支出、損失、利得、商譽財務數據無比煩雜，稍有不慎就被繞暈。本書抽絲剝繭，帶你從小白到高手，穿透財務迷霧，洞見投資價值
3 定義案例相輔相成，有理有據穩步提升：以知名企業格力、美的、貴州茅台、民生銀行、華夏幸福、拓荊科技、康美葯業等為例，依託真實事件，分析企業財務前景及存在問題，數據真實可查，發展走向一目了然

內容簡介
本書通過大量展示我國上市公司的案例，用清晰易懂的語言，在解釋基本財務概念的基礎上分析財務規則、財務數據之間的關係，以及上市公司財務行為背後的邏輯，幫助讀者從公司管理層與大股東的角度解讀公司的財務行為，培養讀者做出正確的投資決策、規避財務陷阱的能力。
全書分為四個部分，第一部分闡明財務的基本概念；第二部分講解公司的財務報表並介紹如何分析財務報表；第三部分介紹如何運用財務邏輯識別企業財務造假；第四部分分析如何利用上市公司的財務數據與股市指標，正確判斷公司的長期投資價值。

作者簡介
李國平
法學博士，現任中央財經大學MBA教育中心教授、投資系教授與博士生導師，多次獲得中央財經大學MBA學生評選的「受歡迎教師獎」，所教課程「公司財務」多次獲得「受歡迎教學內容獎」。
中央電視台大型金融紀錄片《華爾街》與《貨幣》的總撰稿與學術顧問。
多次接受新華社、中國新聞社等媒體採訪，分析國際國內金融問題、上市公司財務與公司治理問題；多次為中國保利集團、中國銀行、中國農業銀行等大型國企與央企授課。

目錄
第一部分 財務的基本概念
第一講 會計：企業決策的基礎 / 2
一、會計是對企業經營成果的總結 / 3
二、財務會計是給外人看的，管理會計是給管理層看的 / 8
三、成本核算：成本領先戰略的基礎 / 12
第二講 複式記賬與會計準則 / 16
一、會計科目與會計賬戶 / 17
二、複式記賬：工業革命的基礎 / 21
三、會計準則：朱鎔基題詞「不做假賬」 / 26
四、阿里巴巴：凈利潤降幅為什麼差這麼多 / 33
第三講 了解財務的基本概念（上）：會計要素 / 35
一、會計要素：如何看待貸款買房子、車子 / 36
二、資產：貸款買的房子與車子是不是資產 / 38
三、負債：貸款買的房子與車子是不是負債 / 43
四、股東權益：貸款買的房子升值了怎麼算 / 48
五、企業的經營成果：收入、費用與利潤 / 50
第四講 了解財務的基本概念（中）：成本、費用、支出與損失 / 55
一、戀愛5年後發現兩個人不合適：5年的青春成本怎麼辦 / 56
二、成本核算與確認 / 63
三、費用 / 66
四、成本與費用：都是花錢，有什麼不一樣 / 68
五、支出 / 70
六、收益性支出與資本性支出：都是支出，卻要做不同處理 / 72
七、損失與利得 / 78
第五講 了解財務的基本概念（下）：無形資產、商譽、折舊與資產減值 / 81
一、無形資產：為什麼品牌價值不能列在資產負債表上 / 84
二、商譽：可能是個不定時炸彈 / 90
三、折舊與攤銷：鋼鐵企業普遍延長設備的使用年限 / 94
四、資產減值：1，500萬元買的學區房跌到1，000萬元 / 98
五、非現金流項目：企業的利潤額與現金量不相等的原因之一 / 104
第二部分 了解與分析財務報表
第六講 讀懂企業財務報表：概述 / 107
一、網友：「你能看到別人公司的財務報表？你炒的是假A股吧！」 / 108
二、財務報告 / 111
三、財務報表 / 113
四、資產負債表：利潤表與現金流量表的歸宿 / 116
五、合併財務報表：企業集團的整體財務狀況 / 118
六、財務報表的審計：確保沒做假賬 / 121
第七講 讀懂資產負債表（1）：資產 / 125
一、資產負債表：企業歷年經營成果的累積 / 126
二、流動資產 / 127
三、非流動資產 / 130
四、資產的總量：資產高達 2 33 萬億元的恆大集團變賣家產還債 / 132
五、資產的質量：微軟的市值始終在全球前5名的原因 / 137
六、表外資產與表內資產：表外資產可能導致資產總額被低估 / 142
七、總資產與總市值：工商銀行總資產約有35萬億元，總市值只有1 6萬億元 / 144
八、重資產與資本密集：中金公司是資本密集 ， 但不是重資產 / 145
第八講 讀懂資產負債表（2）：負債 / 148
一、負債：恆大集團的「2023年還清各種債務」 / 149
二、流動負債 / 152
三、非流動負債 / 154
四、負債總額與負債率：負債「雙高」是中國房地產行業的頑症 / 156
五、負債的構成：聯想集團負債率90 5%卻不是問題 / 158
六、表內負債與表外負債：表外負債可能導致企業債務總額被低估 / 161
第九講 讀懂資產負債表（3）：股東權益 / 163
一、股東權益的來源：主要來自利潤 / 164
二、股東權益的構成：股東權益分為4個部分 / 166
三、不同範圍的股東權益 / 170
四、股東權益的特點：股東是最後才有權分得公司資產的 / 173
五、註冊資本、總股本與實收資本：哪個是做生意的「本錢」 / 175
六、讀懂股東權益：根據股東權益，判斷聯想集團的盈利能力 / 181
第十講 股東權益的變動 / 185
一、股東權益的增加：中金公司配股引發股價跌停開盤 / 186
二、股東權益的減少：格力電器削減股本 / 191
三、股東權益構成變動之一：資本公積轉增股本 / 193
四、股東權益構成變動之二：送紅股 / 196
五、送紅股與資本公積轉增股本：相同與不同 / 198
六、為什麼A股喜歡炒作「高轉送」 / 199
第十一講 讀懂利潤表 / 202
一、案例：大連聖亞賣企鵝的收入到底該怎麼算 / 203
二、利潤表：一定會計期間的經營成果 / 206
三、營業收入：確認為營業收入的條件 / 208
四、營業成本：確認為營業成本的條件 / 210
五、營業利潤 / 212
六、營業外收入與營業外支出 / 213
七、利潤總額與凈利潤 / 214
八、非經常性損益：大連聖亞玩弄的花招 / 215
九、讀懂利潤表：利潤的質量更重要 / 219
第十二講 讀懂現金流量表 / 225
一、案例：年年盈利的華夏幸福發生債務危機 / 226
二、現金流量表：一定時期內企業現金的增減狀況 / 229
三、資產負債表、利潤表與現金流量表之間的關係 / 231
四、現金流量的構成 / 233
五、為什麼現金流量與凈利潤不一致 / 235
六、凈利潤的現金含量：凈利潤質量的重要指標 / 237
七、分析現金流量：現金流量也可能是騙人的 / 240
第十三講 財務報表分析（1）：概述 / 245
一、為什麼要進行財務報表分析 / 246
二、財務報表分析準備之一：明確財務報表分析的目的 / 250
三、財務報表分析準備之二：確定評價標準 / 255
四、財務報表分析準備之三：了解企業及其所屬行業 / 260
五、財務報表分析準備之四：了解收集企業信息的渠道 / 263
六、財務報表分析的局限性 / 266
第十四講 財務報表分析（2）：方法 / 270
一、比較分析：四大不同類型銀行之間的比較 / 271
二、比率分析：拓荊科技的大客戶與單一產品依賴問題 / 275
三、趨勢分析：越來越依賴蘋果公司的後果 / 280
四、因素分析：格力電器凈資產收益率持續下降的原因 / 285
五、結構分析：貴州茅台的負債有點神奇 / 290
第十五講 財務報表分析（3）：內容 / 294
一、財務報表的整體分析：百濟神州的困境 / 295
二、償債能力分析：「借錢是要還的」 / 306
三、運營能力分析：一年「三跨界」的富祥葯業 / 311
四、盈利能力分析：長期依賴政府補助與稅收優惠的比亞迪 / 315
五、發展能力分析：華寶股份土豪式分紅的影響 / 322
第三部分 運用財務邏輯，識別企業財務造假
第十六講 企業財務造假：動機與手段 / 327
一、案例：康美葯業野蠻粗暴的造假案 / 328
二、什麼是財務造假 / 330
三、財務造假的動機之一：保殼 / 335
四、財務造假的動機之二：操縱股價 / 341
五、財務造假的動機之三：完成業績承諾 / 347
六、財務造假的手段之一：資產負債表造假 / 349
七、財務造假的手段之二：利潤表造假 / 353
八、財務造假的手段之三：現金流量表造假 / 358
第十七講 企業財務造假：如何識別 / 360
一、財務造假為什麼沒有被發現 / 361
二、財務報表分析能發現上市公司財務造假嗎 / 362
三、涉嫌財務造假的跡象之一：股權質押比例極高 / 369
四、涉嫌財務造假的跡象之二：存貸雙高 / 374
五、涉嫌財務造假的跡象之三：經營活動現金流量與凈利潤長期不匹配 / 377
六、涉嫌財務造假的跡象之四：嚴重依賴關聯交易 / 382
七、涉嫌財務造假的跡象之五：毛利率異常 / 388
八、涉嫌財務造假的跡象之六：高溢價收購形成巨額商譽 / 394
九、涉嫌財務造假的跡象之七：無故變更會計政策 / 400
第四部分 利用財務數據與股市指標，判斷公司長期投資價值
第十八講 每股收益、市盈率與市凈率 / 403
一、案例：賣掉貴州茅台的股票，買入民生銀行的股票，你怎麼看 / 405
二、每股收益 / 407
三、市盈率：一個股市陷阱 / 410
四、市凈率：破凈股真的便宜嗎 / 415
第十九講 價值與價值評估：既是科學，也是藝術 / 418
一、賬麵價值 / 419
二、市場價值、公允價值與內在價值 / 421
三、不同價值之間的關係 / 423
四、估值方法 / 425
五、估值的科學與藝術 / 429

前言/序言
前言：了解財務的邏輯，看透公司的行為
現代社會是一個經濟高度金融化的社會。所謂經濟金融化，是說在現代社會中，金融越來越重要，越來越多的社會財富通過金融活動被創造。
我們常說「勤勞致富」，其實，勤勞是一種美德，卻很難致富。在現代社會，致富的途徑主要有兩個。其一是智慧致富，例如，擁有核心技術，以核心技術創業。其二是金融致富與投資致富，在美國著名的《財富》（Fortune）雜誌公布的2020年全球個人財富排名前1，000個人中，有144位來自金融與投資業；在全球個人財富達到10億美元及以上的大約2，500個人中，來自金融與投資業的大約有450個人，這兩個數據顯示，在所有行業中，金融與投資行業的已致富人數是最多的。
想要通過金融與投資活動實現財富增值，必須在掌握一定財務知識的基礎上了解公司財務行為的邏輯，理解與預測公司的決策行為。
經濟金融化，一個全球性趨勢
在漫長的社會發展進程中，國家的社會財富主要是通過產品生產被創造的。例如，農業社會中，社會財富主要是農業生產創造的，即農民通過種植活動創造財富；工業社會中，社會財富主要是工業生產創造的，即公司通過生產工業品創造財富。
20世紀80年代初，全球經濟出現金融化趨勢。經濟金融化體現在日常生活中的很多方面，最集中的體現是無論是整個國家，還是公司，抑或是家庭與個人，越來越多的財富通過金融渠道與金融活動被創造。
從國家維度看，在全球主要國家的國內生產總值（以下簡稱GDP）中，金融業產值所佔的比例大幅上升。我國國家統計局公布的數據顯示，1979—2020年，我國金融業增加值為年均增長12 2％，與此同時，GDP年均增長大約為9 5％——我國金融業的增長速度遠超GDP的增長速度。
我國金融業高速增長，致使金融業增加值佔GDP的比重從1978年的2 1％上升到了2020年的8 27％。
很多實體企業進入金融業，辦銀行、開保險公司、創建基金公司等，更有上市藍籌公司直接炒股。貴州茅台、五糧液、瀘州老窖被稱為「茅五瀘」，是中國白酒行業無可爭議的三大巨頭，其中，貴州茅台、五糧液均涉足金融業，是多家銀行與保險公司的第一大股東。雲南白藥是傳統中藥行業的頭部企業、A股的大藍籌上市