固定收益證券-現代市場工具 (原書第4版) 9787111775447 布魯斯.塔克曼 安傑爾.塞拉特

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書名：固定收益證券-現代市場工具 (原書第4版)
ISBN：9787111775447
出版社：機械工業
著編譯者：布魯斯.塔克曼 安傑爾.塞拉特
頁數：442
所在地：中國大陸 *此為代購商品
書號：1747303
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內容簡介 在過去的25年裡，本書一直被固定收益領域從業者和學生們視為寶貴的資源。該書以直觀易懂的解釋和現實生活中的例子來闡釋複雜的主題，其直截了當且面向實踐的方法在固定收益領域獨樹一幟。 更新后的第4版從當前固定收益市場的概述和主要參与者開始介紹，涵蓋了諸如在金融機構儲備金過度充裕的情況下貨幣政策如何發揮作用，在日益電子化的市場中如何交易流動性等最新市場主題。本書接下來介紹了必要的概念框架和定量工具包：無套利定價、利率和利差、DV01、久期和凸性、多因子和實證對沖，以及期限結構模型等。隨後的章節繼續深入探討了各種各樣的工具和市場：政府債券、利率互換、回購協議、國債期貨、短期利率及其衍生品、公司債券和信用違約互換、抵押貸款和抵押貸款支持證券，以及債券期權和利率期權等。 本書的最新版本還包含了全新的例子、應用和案例研究。其中包括對基準利率從LIBOR過渡到SOFR過程的詳細討論，以及對於2019年新冠疫情大流行期間的市場動蕩和經濟停擺的討論。 本書是一本經過時間驗證的優秀教材，既適用於想要建立基本技能的固定收益初學者，也適用於想要更新知識的資深固定收益從業者。

作者簡介 布魯斯·塔克曼 是紐約大學斯特恩商學院金融學實踐指導教授，為本科生和MBA學院講授固定收益和衍生品課程。他曾在大型投資銀行擔任董事總經理15年，負責管理研究部門，最近還擔任了美國商品期貨交易委員會首席經濟學家。他在麻省理工學院獲得了經濟學博士學位。

目錄 前言
簡稱表
緒論 固定收益市場概覽
0 1 全球固定收益市場
0 2 美國固定收益市場
0 3 美國固定收益市場的參与者
0 4 準備金充足率和貨幣政策
0 5 歐洲和日本的負利率和量化寬鬆政策
0 6 交易和流動性
第1章 價格、貼現因子和套利
1 1 政府附息債券
1 2 貼現因子
1 3 一價定律
1 4 套利和一價定律
1 5 應用：本息分離債券的定價
1 6 應計利息
1 7 天數計算慣例
附錄1A 推導複製投資組合
附錄1B 貼現的等價性和無套利定價
第2章 互換利率、即期利率和遠期利率
2 1 利率報價
2 2 利率互換
2 3 利率互換定價
2 4 即期利率
2 5 遠期利率
2 6 互換利率、即期利率和遠期利率的關係
附錄2A 連續複利計算
附錄2B 互換利率、平價利率、即期利率和遠期利率的關係
第3章 收益、收益率、利差和損益歸因
3 1 已實現收益
3 2 到期收益率
3 3 收益率和收益
3 4 到期收益率和相對價值
3 5 利差
3 6 應用：高票面利率國債的利差
3 7 利率不變情景下的損益歸因
3 8 損益歸因
附錄3A 在息票支付日以外的日期結算的到期收益率
附錄3B 到期收益率和事後收益
附錄3C 遠期利率已實現場景
第4章 DV01、久期和凸性
4 1 價格利率曲線
4 2 DV01
4 3 世紀債券對沖：第一部分
4 4 久期
4 5 凸性
4 6 世紀債券對沖：第二部分
4 7 根據DV01、久期和凸性計算收益率
4 8 杠鈴型和子彈型資產組合
附錄4A 投資組合的DV01、久期和凸性
附錄4B 估計價格隨久期和凸性的變化
第5章 關鍵利率、部分、局部遠期等各種基點價值和久期
5 1 引入關鍵利率指標的動機
5 2 關鍵利率指標概覽
5 3 關鍵利率的變化
5 4 用關鍵利率DV01和關鍵利率久期來對沖
5 5 局部基點價值和PV01
5 6 局部遠期基點價值
5 7 多因子風險敞口和投資組合波動率
第6章 回歸對沖和主成分分析
6 1 單變數回歸對沖
6 2 雙變數回歸對沖
6 3 水平量回歸與變化量回歸
6 4 反向回歸
6 5 主成分分析
附錄6A 回歸對沖和損益的方差
附錄6B 主成分的構造
附錄6C 主成分構建：數學推導細節
第7章 期限結構模型的無套利定價
7 1 利率二叉樹和價格二叉樹
7 2 利率衍生品的無套利定價
7 3 風險中性定價法
7 4 多期設定下的無套利定價
7 5 固定期限國債互換定價示例
7 6 期權調整利差
7 7 使用OAS進行損益歸因
7 8 縮短時間步長
7 9 固定收益衍生品與股權衍生品
第8章 預期、風險溢價、凸性和利率期限結構的形狀
8 1 預期
8 2 波動率和凸性
8 3 遠期利率的解析分解
附錄8A
第9章 Vasicek模型和Gauss+模型
9 1 Vasicek模型
9 2 Gauss+模型
9 3 Gauss+模型的一種實際估計方法
9 4 基於Gauss+模型的相對價值與宏觀風格交易
附錄9A 二叉樹中的Vasicek模型
附錄9B Gauss+模型
第10章 回購協議和回購融資
10 1 回購協議
10 2 回購的應用
10 3 市場結構和市場規模
10 4 SOFR
10 5 GC和特別券回購利率
10 6 流動性管理與最新監管政策
10 7 案例分析：明富環球公司的到期回購交易
第11章 中長期國債期貨
11 1 遠期合約和遠期價格
11 2 遠期債券收益率
11 3 遠期合約的利率敏感性
11 4 美國中長期國債期貨的交易機制
11 5 每日盯市制度對價格和對沖的影響
11 6 交割成本和最終結算價格
11 7 使用多個可交割債券的動機和轉換因子的作用
11 8 到期日的擇券期權
11 9 總基差、凈基差和基差交易
11 10 隱含回購利率
11 11 到期前的期貨價格和擇券期權
11 12 擇時期權、月末期權和通配符期權
11 13 案例分析：2020年3月的基差交易
附錄11A 遠期下落約等於現金持有損益
附錄11B 在期限結構模型下的遠期價格和期貨價格
附錄11C 期貨和遠期的差異
附錄11D 期限結構模型下的期貨交割期權
第12章 短期利率及其衍生品
12 1 短期利率和去LIBOR化趨勢
12 2 1個月期SOFR期貨
12 3 聯邦基金利率期貨
12 4 3個月期SOFR期貨
12 5 Euribor遠期利率協議和期貨
12 6 遠期和期貨的差異
附錄12A
第13章 利率互換
13 1 市場規模和主要參与者
13 2 利率互換的現金流及其分解
13 3 利率互換的應用
13 4 對手方信用風險
13 5 清算和中央對手方
13 6 基差互換
附錄13A 2022年2月24日的Euribor互換定價
附錄13B 雙曲線定價
第14章 公司債務和信用違約互換
14 1 公司債券和貸款
14 2 違約率、回收率和信用損失
14 3 信用利差
14 4 信用風險溢價
14 5 信用違約互換
14 6 CDS的預付金額
14 7 CDS等價債券利差
14 8 CDS債券基差
14 9 風險調整久期和DV01
14 10 利差久期和DV01
14 11 CDS結算拍賣
14 12 CDS機會主義策略
14 13 案例分析：倫敦鯨
附錄14A 累計違約概率和存活率
附錄14B 預付金額

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