基於異質代理人行為的資產定價模型 趙志君 9787522025797 【台灣高等教育出版社】

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書名：基於異質代理人行為的資產定價模型
ISBN：9787522025797
出版社：中國金融
著編譯者：趙志君
頁數：205
所在地：中國大陸 *此為代購商品
書號：1712740
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內容簡介

《基於異質代理人行為的資產定價模型》一書是國家重點研發計劃項目「金融風險的計量理論和方法」階段性成果，它主要探討現代金融資產組合理論和資本資產定價理論在新思想、新方法、新模型方面的發展，其中包括作者近年來的許多思考和創新性成果。本書重視理論體系的邏輯性、系統性、繼承性、創新性，從偏好和效用理論出發，回顧了期望效用理論、次線性期望效用理論的產生和發展，系統介紹了經典的資產組合理論、資本資產定價模型及其相互關係，對相關理論產生的背景、適用範圍進行了實時評價，對它們的缺陷和存在的問題進行了反思和批判。基於資本市場是由眾多異質投資者為追求自身利益最大化而進行動態演化博弈的場所這一基本認識，本書在系統介紹異質代理人資產定價模型和理論最新發展的基礎上，研究了異質代理人在不確定條件下的行為模式及其在資產價格形成與變動中的作用，通過構建新的理論模型與實證分析方法對一些金融市場謎題給出了合理解釋。總之，本書為準確地揭示了金融市場價格動態的內在機制、深化了對金融市場的理解，從經濟學、行為金融學、計量經濟學等多學科交叉融合的視角，開發了一些新的異質代理人資本資產定價模型，其觀點和方法可供在校大學生、研究生、科研人員、投資者和政策制定者參考。

目錄

第一章 偏好和效用理論
第一節 偏好公理
第二節 效用函數
第三節 聖彼得堡悖論與邊際效用遞減規律
第四節 期望效用函數
一、風險條件下的期望效用比較原理
二、不確定條件下的期望效用比較原理
三、阿來悖論對期望效用理論的挑戰
四、埃爾斯伯格悖論對期望效用理論的挑戰
第五節 次線性期望效用
一、次線性期望
二、最大分佈、G-正態分佈與G-方程
第二章 經典資產組合選擇理論
第一節 資產的收益與風險
一、單隻證券 收益率與風險
二、證券組合收益和風險
三、證券收益率之間的協方差
四、兩種證券組合收益的度量
第二節 均值給定方差最小的風險資產組合
第三節 全局方差最小的資產組合
第四節 存在一種無風險資產的資產組合
一、最優資產組合求解
二、不同證券的預期收益率之間的關係
第五節 基於絕對風險厭惡偏好的最優資產組合選擇
第六節 離散時間消費資產組合選擇
第七節 連續時間的消費資產組合選擇
第八節 經典資產組合理論的缺陷
第三章 資產定價理論（CAPM）
第一節 最優投資組合與市場投資組合之間的關係
第二節 基準資本資產定價模型
第三節 基準消費資產定價模型
第四節 資產定價理論的邏輯批判
第五節 挑戰傳統金融理論的金融異象
一、股權溢價之謎
二、規模效應
三、價值效應
四、動量效應
五、長期反轉
六、盈餘公告后的漂移
七、日曆效應
八、波動聚集性與波動率的自相關性
第四章 多因子資產定價模型
第一節 有效市場的檢驗
第二節 套利定價模型
第三節 套利定價模型的缺陷
第五章 靜態異質代理人資本資產定價模型
第一節 零交易定理
第二節 信念與稟賦異質性對交易的影響
第三節 偏好異質性對交易的影響
第四節 對信息的不同解讀對交易的影響
第五節 偏好、信念和方差三重異質性的聯合影響
第六章 跨期異質代理人資本資產定價模型
第一節 無借貸限制的跨期資本資產定價模型
一、個體投資組合決策與市場需求
二、撮合定價、收益率演化與資本資產定價模型的拓展
三、正態群體分佈下的財富與收益率的聯合演化
四、收益率預測與最優投資組合的構造
五、參數估計與組合收益率的比較
第二節 帶有借貸限制的跨期資本資產定價模型
一、個體投資者行為
二、市場需求與資產定價
第三節 財富均值的決定及財富分佈的演化
第四節 市場特徵的數值模擬
一、近似算法
二、數值模擬結果
三、金融異象的復現與模型解釋力檢驗
第七章 期權定價模型
第一節 期權的基本概念
一、期權的定義
二、期權要素
三、期權類型
四、歐式期權與美式期權
五、買入期權與賣出期權平價
第二節 二項式期權定價模型
第三節 伊藤引理
一、布朗運動
二、金融衍生品的價格
第四節 布萊克-斯科爾斯模型
一、布萊克-斯科爾斯模型的基本假設
二、期權價格V（St）的期望
第五節 帶有紅利支付的布萊克-斯科爾斯定價公式
第八章 G-期望下的資產組合選擇模型
第一節 基於S形偏好的G期望
第二節 基於S形偏好和G期望的最優資產組合選擇
第九章 異質代理人匯率決定模型
第一節 個體投資組合決策與市場需求
第二節 做市商制度與基於動量效應的匯率波動模型
第三節 最優資產組合的算法和實證結果分析
附錄
附錄1 式（6 29）的推導
附錄2 式（6 36）的推導
附錄3 式（6 35）的推導
附錄4 命題6 4的證明
附錄5 第六章第四節算法的收斂性依據
附錄6 帶有買空賣空約束下的股票價格與財富分佈演化方程
參考文獻
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