卓越投資-養老基金、捐贈基金和慈善基金會受託人實用指南 9787564238896 (荷)基斯.科迪克
物品所在地：中國大陸
原出版社：上海財經大學
商品介紹
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書名：卓越投資-養老基金、捐贈基金和慈善基金會受託人實用指南
ISBN：9787564238896
出版社：上海財經大學
著編譯者：(荷)基斯.科迪克
叢書名：長江養老.全球養老金管理前沿譯叢
頁數：12, 343頁
所在地：中國大陸 *此為代購商品
書號：1523880
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內容簡介
本書為受託人和資產管理人提供了全面的實用手冊，本書的既定目標是實質性和可持續地提高年度收益，從而闡明並揭開了有關受託人職責和責任、投資策略、分析、評估等重要概念的神秘性。這本書圍繞受託人的職責和責任、投資策略，澄清和闡明了一些重要的概念。低利率正在未來養老金的收益，養老金管理的高昂成本也使得養老金市場的未來充滿緊張氣氛，儘管適當管理這些基金所需的時間和知識都在增加難怪養老金越來越被視為一種金融負債。現在比以往任何時候都更重要的是，受託人要確切地瞭解什麼有助於投資的成功，以及什麼削弱了投資的成功。這本書詳細介紹了使養老基金獲得高收益的角色、工具和策略。
目錄
引言/001
卓越水平:評價和改進您的實踐/007
如何閱讀本書/010
本書各章 內容介紹/011
部分:理解養老基金的作用，並確定它的使命/011
第二部分:設計流程/012
第三部分:實施投資/014
第四部分:組建董事會/015
第五部分:學習、適應和提高/016
思考題/017
部分
理解養老基金的作用，並確定它的使命
第一章
養老基金及其董事會的作用/021
關鍵結論/021
養老基金的作用/022
養老金三角形/025
養老基金受託人的職責/027
作為受託人的職責/030
作為董事會成員的職責/034
作為股東的職責/035
如何平衡三種角色/036
瞭解和管理利益相關者/036
政府/037
監管機構/037
金融市場/038
非政府組織/039
案例研究
南非政府雇員養老基金/040
第二章
確定養老基金的宗旨、使命、願景和目標/044
關鍵結論/044
養老基金的職能/046
宗旨/051
使命/052
價值觀/053
願景/057
戰略目標/057
第二部分
設計流程
第三章
掌握投資要領/061
關鍵結論/061
投資目的/062
理解投資回報的概念/063
投資回報/063
投資回報預期/064
理解風險概念/066
風險並非波動(率)/067
風險溢價/068
正確衡量風險/069
風險與行為有關/071
控制投資組合/072
基準/072
分散化/074
傳統資產與另類資產/074
主動投資與被動投資/076
貝塔收益更高的投資:風格和因子投資/078
負責任投資/079
動機還是使命/080
負責任投資的實踐/081
案例研究
荷蘭醫療系統養老基金/082
第四章
把投資信念作為指導工具/086
關鍵結論/086
投資信念為什麼重要/087
投資信念的基本要素/091
如何形成一整套投資信念/093
(如果需要的話)在什麼情況下應該改變投資信念
/096
如何(不)利用投資信念/097
案例研究
新西蘭養老基金/100
第五章
設計投資管理流程/104
關鍵結論/104
投資管理流程/105
制定目標:調整目標和風險胃納/107
投資目標/111
確定資本市場預期/112
構建資產組合/113
執行與監控/116
執行/116
監控/116
投資政策說明書/118
第六章
組建投資職能部門/122
關鍵結論/122
投資模式概述/123
模式1:傳統資產配置模式/125
模式2:捐贈型基金模式/126
模式3:因子配置模式/129
模式4:機會成本或參考資產組合模式/131
模式5:戰略/運營雙重基準模式/134
模式6:風險平價模式/136
發展自己的投資模式/138
案例研究
挪威主權財富基金/140
第三部分
實施投資
第七章
實施投資策略/147
關鍵結論/147
組織實施工作/148
成本管理基本原理/151
挑選投資管理人/153
主動管理與被動管理/156
投資的內部與外部管理/159
處理與供應商的關係/160
縮小實施結果與計劃結果之間的差距/162
案例研究
丹麥勞動力市場補充養老金計劃/164
第八章
構建投資組合/168
關鍵結論/168
投資組合構建框架/169
基金董事會在投資組合構建方面的作用/173
怎樣的投資組合才是好的投資組合
/175
資本市場假設/177
投資分散化/178
調整投資組合/182
案例研究
加拿大安大略省教師養老金計劃委員會/184
第九章
監控與評價/188
關鍵結論/188
監控/190
監控什麼
/192
監控是一個多維過程/193
監控政策/194
監控在投資委員會議程中的地位/195
怎樣的監控頻度才是頻度
/196
監控應該採用合理的方法，而絕不應該是機械的操練/196
監控過程中應該注意的問題/197
基金董事會何時從監控轉入評估工作
/201
評估/202
第四部分
組建董事會
第十章
打造卓有成效的董事會/207
關鍵結論/207
養老基金董事會的責任/208
董事會的成員構成/212
支持董事會工作的人員扮演的角色/213
養老基金的董事被期待要具備什麼條件
/214
養老基金董事會主席被期待要具備什麼條件
/215
挑選董事會新成員/217
養老基金董事會的治理預算/219
養老基金董事會的決策文化/221
輔助董事會工作:董事會的行政辦公室及其工作人員/224
卓有成效的養老基金董事會的構成要素/226
董事會成員及其構成/227
方法/228
視角/228
適當的高度、時界和距離/228
權力與授權/228
學習/229
案例研究
加州公務員退休系統/230
第十一章
組建投資委員會/234
關鍵結論/234
投資委員會的作用和職責/235
向基金董事會提出有關投資政策說明書的建議/236
評判投資管理人的表現並採取適當的行動/236
記錄投資過程和已經做出的決策/237
投資委員會成員/239
打造卓有成效的投資委員會/240
投資委員會主任的作用/242
卓有成效的投資委員會會議模式示例/243
投資委員會的會議議程/243
投資委員會在召開會議前要做的準備工作:會議材料的質量、清晰度、
及時性和內容廣度/245
不同角色/246
會議結果/247
評價和學習/248
第十二章
管理投資管理機構/249
關鍵結論/249
投資管理機構的作用/250
投資管理機構的職能和典型演化/252
外包/256
投資管理機構是養老基金持多數股權的子公司或全資子公司/258
自有投資管理機構的優點和缺點/259
與投資管理機構打交道會遇到的問題/260
服務水平協議/262
監督和評價投資管理機構/263
案例研究
未來基金/264
第五部分
學習、適應和提高
第十三章
學會決策和採納建議/271
關鍵結論/271
決策心理學:偏見、偏好和習慣/272
步入正軌的群體過程/278
學會做複雜的決策/280
利用專家意見/283
投資諮詢顧問/286
在採納諮詢顧問建議方面面臨的挑戰和困境/287
壓力下的決策/289
第十四章
實現卓越投資/294
關鍵結論/294
通向卓越的五項活動/295
項活動:制定戰略(見本書、第二章 )/297
第二項活動:設計投資流程(見本書第三~第六章 )/297
第三項活動:實施投資(見本書第七~第九章 )/298
第四項活動:組建董事會(見本書第十~第十二章 )/299
第五項活動:學會適應(見本書第十三章 )/300
學習型董事會和不同卓越水平的特點/301
領導力/302
資源/302
心態與文化/302
衡量指標與計分卡/303
維護與教育/304
卓越水平與董事會的學習觀/304
董事會追求卓越的征程/305
步:確定您受託管理的養老基金的現狀/305
第二步:確定您受託管理的養老基金的長期目標/307
第三步:確定路線圖/307
第四步:執行路線圖/307
經久不衰的卓越投資/308
思考題/311
附錄A
經合組織的公司治理準則/324
附錄B
如何制定戰略目標/326
參考文獻/336
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